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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 011491 / 0114205.000 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  1.4 KB  |  40 lines
  1. <text id=91TT0070>
  2. <title>
  3. Jan. 14, 1991: Business Notes:Antitrust
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Jan. 14, 1991  Breast Cancer                         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 45
  13. Business Notes
  14. ANTITRUST
  15. Formula for Controversy
  16. </hdr><body>
  17. <p>     When most people gaze at a newborn child, they see a bundle
  18. of joy. The makers of infant formula see something else: a
  19. bundle of loot. That's the argument of industry critics who
  20. claim that the leaders of the $1.5 billion formula business
  21. have unfairly boosted their prices 150% during the 1980s. Last
  22. week the state of Florida filed a lawsuit in federal court
  23. against the top U.S. formula makers: Abbott Laboratories (maker
  24. of Similac), American Home Products (Nursoy) and Bristol-Myers
  25. Squibb (Enfamil). The civil suit accuses the companies of
  26. fixing and inflating formula prices.
  27. </p>
  28. <p>     Antitrust accusations have dogged the firms for months. In
  29. a congressional hearing last May, Senator Howard Metzenbaum of
  30. Ohio denounced the price increases and their "devastating"
  31. impact on government programs that buy infant formula for
  32. low-income families. Metzenbaum's hearing spurred a still
  33. active investigation by the Federal Trade Commission. The
  34. companies deny that any conspiracy took place.
  35. </p>
  36.  
  37. </body></article>
  38. </text>
  39.  
  40.